资管规模近万亿元 南方基金“稳健”笑傲20年

摘要:继国泰基金之后,2018年3月6日,又一家基金公司迎来20岁生日。当天,由新浪财经与南方基金携手共办致敬公募基金20周年高峰论坛在深圳举行,会议以基金20年 南方再出发为主题。 没错,南方基金是国内第二家迎来20岁生日的基金管理公司,与国泰基金仅差一天。...

  根据业绩和规模来看,如果把2012年作为固定收益类基金“元年”,相信会得到广大投资者认同。

公募基金一季报披露完毕,在今年以来的回暖行情下,公募基金行业的管理规模也企稳上升。整体来看,我国公募基金一季度新增规模超8千亿元,但股票基金和混合基金却在规模大幅增长的同时出现了份额缩水的现象。

  96只可比股基80只跑赢业绩基准

  ■本报记者 马薪婷

  继国泰基金之后,2018年3月6日,又一家基金公司迎来20岁生日。当天,由新浪财经与南方基金携手共办致敬公募基金20周年高峰论坛在深圳举行,会议以“基金20年 南方再出发”为主题。

  随着2012年的过去,公募基金正式交出一份完整的“成绩单”,而从“成绩单”来看,包括债券基金、货币基金、短期理财基金在内的固定收益产品,不但业绩整体飘红,而且规模也出现迅猛增长。

从具体公司来看,一季度近八成公募的规模都有不同程度的增长,其中易方达基金以3094.54亿元的管理规模再次卫冕,该公司也成为目前剔除货币基金和短期理财债券基金后唯一一家公募规模超过3000亿的基金公司,此外也有约20家的公募规模有所减少。

  自己炒股票总是难逃“一赚二平七赔”铁律。令人惊讶的是,7年漫漫熊市路,虽然大盘下跌61%,但超八成的基金跑赢业绩比较基准。景顺长城基金公司和泰达宏利基金公司旗下战胜业绩基准数量最多

  距离易方达的十周岁生日还有不到一个月。此后还有银华基金公司、融通基金公司、长城基金公司、宝盈基金公司等4家基金公司今年满10年。

  没错,南方基金是国内第二家迎来20岁生日的基金管理公司,与国泰基金仅差一天。作为中国公募基金行业首批成立的基金公司,南方基金相继获得包括公募基金、专户理财、社保基金、企业年金、保险资金、基本养老保险基金等在内的公募基金行业全牌照,发行了国内首只封闭式基金、首批开放式基金、首只债券型基金、首只保本基金、首批货币基金、首只LOF、首只股票QDII基金、首只债券指数基金、首批沪港通基金、首批公募FOF,始终引领行业创新发展。

  资产管理规模猛增

股基和混基遭遇赎回,规模缩水

  《投资者报》记者 罗雪峰

  “十年”的距离有多远?

  值得一提的是南方基金在过去20年经历了三次跨越式大发展:

  2012年最大的惊喜是,基金资产管理规模逆势增长,这与固定收益基金的贡献密不可分。来自WIND资讯的统计数据显示,截至2012年12月31日,公募基金产品数量达到1174只,总资产管理规模为2.87万亿元。尽管相比2007年大牛市时的3.5万亿元尚有差距,不过可喜得是,基金资产管理总规模在持续多年的徘徊后,终于出现了大幅度的上涨。就在2011年底,这一数据仅为2.17万亿元,2012年规模同比上涨32.2%。考虑到2012年的股市表现,基金资产管理规模能有如此上涨,实属难能可贵。

根据中国银河证券基金研究中心数据统计,截止2019年3月31日,全市场134家公募基金管理人合计管理主代码基金数量5322只,管理基金资产净值138883.34亿元,份额规模132201.11亿份。

  是亲自操作股票靠谱?还是借道公募基金理财胜算高?相信随着股市重新回暖,类似的问题会经常萦绕在投资人的心头。

  今年,同为“十岁”的易方达基金公司和宝盈基金公司告诉了您答案:1398亿!

  第一次是2004年,当年南方基金公募基金规模以360.8亿元占据行业龙头地位;第二次大跨越发生在2007年大牛市间,南方基金产品发行创出不少历史性记录,2007年底总规模一跃跨进千亿俱乐部;而第三次跨越则是2016年,南方基金管理的整体资产规模近万亿,“大企业拥有大能量”引起行业惊叹。

  从数据来看,股票型基金资产管理规模略有上涨,也不过才300亿元左右,混合型基金甚至还缩水了200亿元,而固定收益基金规模上涨的贡献最大。其中,债券型基金规模上涨1300亿元,货币基金(包括短期理财基金)规模净增加4100亿元。两者相加,固定收益基金规模增长贡献超过5400亿元。由此不难看出,固定收益基金成为2012年资产管理规模增长的主要贡献者。

从资产净值增减来看,公募基金行业规模整体较2018年末的130045.37亿元增长8837.97亿元。剔除货币基金和短期理财债券基金后,公募基金行业资产规模55113.91亿元,较4季度末48416.66亿元增长了6697.25亿元,其中债券基金的规模增长最多。

  数据告诉你答案。10月15日,上证综指盘中最高2374.81点。这一点位,相比7年前的6124点仍然下跌了61.2%。而且,后市看多大盘能上到3000点以上的寥寥无几。在这样的市场大背景下,“一赚两平七亏”恐怕已是亲自操作股票者的最好写照。那么,公募基金旗下的标准股票型基金(以下简称“股基”)所面临的情况又如何呢?

  这还仅仅是公募基金的资产净值规模,不包括企业年金、专户等非公募资产管理业务。

  截至2017年末,南方基金母子公司合并资产管理规模近万亿元,服务客户数量超过4000万,累计向客户分红超过900亿元,为投资者创造了良好回报。

  同期业绩毫不逊色

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  鉴于不同股基具有不同的投资风格及投资范围约束,《投资者报》选取了“区间净值超越基准收益率”这一主要指标进行比较。因为基金业绩比较基准可以反映基金的特点和投资风格,超越基准收益能够很好地反映基金管理人的综合投资能力,包括择时能力、选股能力等。

  《证券日报》基金周刊通过观察比较,目前规模较大的易方达基金公司和银华基金公司,很早的注重投研团队建设及人员变动情况较少是其发展壮大的前提。

  值得注意的是,在公募基金行业,业绩长期保持领先实属不易。研究报告显示,在被誉为成熟市场的美国,1986年管理规模前十的基金公司,在25年后的2011年,仍然保持在前十名的仅有富达、联合投资和富兰克林三家。而南方基金却做到了,作为中国公募行业的开拓者与领航者,在时间的检验中,南方基金不但成为了为数不多、规模始终保持在前十的基金公司,并且能够长期保持优良的投资业绩。

  更为醒目的是,就在业绩规模猛增的同时,固定收益类基金产品业绩也很出色。

但从基金份额来看,剔除货币基金和短期理财债券基金后,公募基金一季度末相比2018年末增长了1379.28亿份,其中债券基金贡献了2137.66亿份,股票基金和混合基金均在一季度遭遇较多赎回,分别减少了273.41亿份、480.49亿份。

  《投资者报》依据Wind数据所进行的统计显示,从7年“长跑”成绩来看,超八成股基跑赢了业绩比较基准,其中近六成股基7年来超越基准收益率在10%以上。“相比投资人亲自操作股票博取收益,借道公募基金要更为稳健。毕竟相对而言,公募基金管理人的综合管理能力绝大部分值得信任。事实上,在成熟的资本市场,绝大多数投资人都是通过购买基金来获取超额收益。”海通证券分析师如是说。

  1398亿的差距

  海通证券数据显示,截至2017年12月31日,南方基金旗下权益类基金最近一年的平均单位增长率为17.61%,在非货币公募规模排名前十大基金公司中位居第二;最近三年和最近五年权益基金平均增长率为62.09%、113.37%,在非货币公募规模排名前十大基金公司中均高踞第二,展现出短中长期稳健的投研实力。

  就拿债券基金来说,就在2012年,按照复权单位净值增长率计算,229只开放式债券基金(分类单独计算)平均涨幅达到7.06%。这样的业绩表现,要比同期偏股基金平均5.6%的上涨好很多。而从具体基金产品来看,有34只基金全年累计涨幅超过10%。其中,工银瑞信[微博]添颐债券B和工银四季封闭债基分别以13.98%和13.02%的净值增长率,夺取普通债券型基金(二级B/C类)及封闭债券基金冠军,而工银添颐A全年净值增长率高达14.69%,在同类基金中排名第2。与此同时,成立于去年6月25日的上投摩根分红添利基金,凭借良好的业绩表现,将于近期进行分红,其中A类份额每10份分红0.12元,B类份额每10份分红0.10元。随着净值的稳步上涨,该基金“到点分红”承诺已经兑现。

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  超八成股基跑赢业绩比较基准

  今年,又有5家基金公司即将迎来自己“十周岁”的生日。在2001年先后成立的基金公司分别是易方达基金公司、银华基金公司、融通基金公司、长城基金公司、宝盈基金公司。

  另据号外财经最新统计,南方基金有15只基金自成立以来净值实现了翻番。2005年7月13日成立的南方高增,自成立以来复权单位净值增长589.36%;南方积配、南方宝元债券、南方避险增值贰号混合、南方稳健混合自成立以来复权单位净值增长超过4倍;南方绩优成长、南方优选价值A自成立以来复权单位净值增长超过3倍;另有消费进取自成立以来复权单位净值增长超过2倍。

  而货币基金也有不俗表现。就在2012年,货币基金整体净值增长率高达4.65%,部分基金业绩更是非常突出。除了长信利息收益货币基金B夺取冠军外,万家货币则以4.46%的涨幅,夺取A类货基份额的业绩冠军。而从长期来看,万家货币在过去1年、2年、3年的累计收益率均排名同类产品第1,2011年收益率也突破4%达到4.10%,成立以来累计总收益已达24.04%,业绩长期稳定居前。

对于这一股基和混基规模增长但份额却缩水的现象,业内人士表示,这或许与大量资金获利了结有关。2019年以来,A股一改去年的颓势高歌猛进,一部分去年被套牢的资金可能会在解套之后进行赎回操作,而另一些在市场底部积累的筹码也在达到投资收益目标后有了获利了结的倾向,这就会导致基金遭遇赎回总份额下降,但基金规模反而因净值增长带来上升。

  据Wind数据,2007年10月16日之前成立、可对比的96只标准股票型基金中,80只股基区间净值超越基准收益率为正数,57只股基区间净值超越基准收益率在10%以上。

  分别成立于4月17日、5月28日、5月22日、12月27日、5月18日。

  在南方基金总经理杨小松眼中,公募基金行业在党中央、国务院、证监会的领导下,始终坚守“受人之托、代人理财”的资产管理本源,坚持“组合投资、强制托管、公开披露、独立运作、严格监管”的制度优势,凭借高度市场化的特征和专业的投资管理能力赢得了丰硕成果,成为普惠金融的典范和服务实体经济、连通投资与融资的重要载体。

  市场地位迅速提升

超八成公募资管规模上升

  具体而言,区间净值超越基准收益率在40%以上有14只,依次是华夏复兴、泰达宏利成长、国泰金鹰增长、景顺长城内需增长贰号、富国天合稳健优选、景顺长城内需增长、兴全全球视野、国泰金牛创新成长、交银成长股票、华宝兴业先进成长、银华优质增长、博时主题行业、上投摩根内需动力、华宝兴业动力组合。其中,华夏复兴以88.4%的区间净值超越基准收益率名列第一,其复权单位净值增长率也达到了43.94%。紧随其后的泰达宏利成长区间净值超越基准收益率86.89%,其复权单位净值增长率为55.04%,并且单位累计分红就高达1.915元。显然,这两只股基在过去的7年熊市中既为投资者保住了本,也给投资者挣到了钱。

  同为“十岁”,但发展程度却相差很大,WIND资讯数据显示,截至2010年12月31日,白羊座的易方达为5家公司中规模最大的,公募基金的资产净值规模为1490亿;而金牛座的宝盈基金公司,同期公募基金资产净值规模为92亿;二者相差了近1398亿。

  “南方基金牢牢守住合规风控生命线,始终坚持将合规管理渗透到业务的各个环节,着力提升全面风险管理能力,使用科学手段严格管理并控制风险,提高风险管理系统化、信息化水平,提升风险管理效率。目前南方基金已形成了一套行之有效的合规风控管理机制,在科学审慎、满足实体经济发展的基础上进行创新,牢牢握住金融风险管控不放,主动承担起金融企业应有的社会责任。”南方基金表示。

  而从2012年来看,固定收益产品表现的好坏,直接决定了基金公司的整体表现。就在2012年,在固定收益领域,南方旗下固定收益类基金的整体净值增长率为10.39%,同样位居千亿元军团之首。其中,南方广利回报A/B和南方广利回报C净值增长率达到13.19%和12.71%,在同类基金中排名第5和第4;南方多利增强A和南方多利增强C净值增长率达到11.39%和11.06%,在同类基金中分别排名第3和第2。

根据银河证券基金研究中心统计,剔除货币基金和短期理财债券基金后,前十大基金公司分别是易方达(3094.54亿元)、博时(2718.69亿元)、华夏(2710.21亿元)、南方(2461.92亿元)、嘉实(2278.91亿元)、广发(2132.49亿元)、中银(1961.24亿元)、汇添富(1937.15亿元)、招商(1868.11亿元)、富国(1583.81亿元)。

  区间净值超越基准收益率在10%-40%之间的股基只数为43只。值得一提的是,这80只区间净值超越基准收益率为正数的股基中,自成立日起复权单位净值增长率超过100%的有51只。

  《证券日报》基金周刊根据截至2010年12月31日的资产净值规模排名,白羊座的易方达规模最大,是行业内63家基金公司的第3名;其次,是双子座的银华基金公司,规模排名第8;同为双子座,融通基金公司规模排名第15;魔羯座的长城基金公司规模排名第30;金牛座的宝盈基金公司规模排名第48。

  展望今后20年,杨小松表示,“我们期盼公募基金行业进一步完善合规风控体系,有效防控金融风险;期盼行业紧抓资本市场改革发展机遇,进一步增强服务实体经济能力;期盼行业立足居民财富管理需求,进一步为普惠金融贡献力量;期盼行业进一步发挥专业优势,成为养老金投资管理主力军。南方基金作为公募基金行业的一员,将继续坚守合规风控生命线,把握机遇,迎接挑战,致力于成为领先的资产管理整体解决方案提供商,不断推动公募基金行业持续健康发展。”

  根据海通证券排名,交银施罗德旗下3只债基的综合收益率达11.45%,全行业排名高居第5位。其中,交银添利净值增长率为14.24%,在同类产品中排名第2位。交银增利A/B、C全年的净值增长率分别为10.74%和10.25%,在同类债基中分别排名第4位和第3位。

而在2018年末时,前十大基金公司分别是易方达(2553.23亿元)、博时(2471.69亿元)、华夏(2432.81亿元)、嘉实(2144.78亿元)、南方、广发(1997.19亿元)、中银(1876.01亿元)、汇添富(1754.68亿元)、招商(1734.86亿元)、工银瑞信(1328.74亿元)。

  从基金规模来看,区间净值超越基准收益率排名前二十的股基规模均在15亿元以上。这在“迷你”基金不断涌出的当下,也说明了投资人对公募基金综合管理能力某种程度上的认可。值得一提的是,80只正收益股基中73只股基规模在10亿元以上,占比高达九成以上。其中,规模最大的为广发聚丰,152亿元;最小的为泰达宏利稳定,1.52亿元。亦非“迷你”基金,并且自2003年4月25日成立以来复权单位净值增长率也高达298%。估计规模小与泰达宏利基金公司宣传营销力度低不无关系。

  1与9的距离

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  而在进军境外投资的基金公司中,易方达、华夏等公司都推出了债券类RQFII,目前已经尝到甜头并获得新增外汇额度,上述两家公司分别获额外8亿元人民币RQFII投资额度。易方达人民币固定收益基金总额度增至19亿元,是目前债券类RQFII额度最高者之一。

比较来看,易方达基金以3094.54亿元的管理规模再次卫冕,该公司也成为目前剔除货币基金和短期理财债券基金后唯一一家公募规模超过3000亿的基金公司。

  景顺泰达华夏兴全等表现抢眼

  回眸2001年,当时5家基金公司无一例外的注册地都在广东,唯一不同的是易方达基金公司注册在珠海,而其余的4家基金公司注册在深圳。

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从排名变动来看,相比2018年末,富国基金以328.74亿元资产净值增幅跻身前十大公募之列,而工银瑞信截至一季度末规模为1459.07亿元,排名第11位。

  好的基金产品,即使历经大熊市,也能通过专业而出色的投资运作,为持有人带来正收益。而从公司来看,部分基金公司的整体长跑能力表现突出。这当中,华夏、景顺长城、兴全、泰达宏利等基金公司表现抢眼。

  如今,注册在珠海的易方达基金公司,办公地在广州;而银华基金公司办公地则由起初的深圳搬到了北京。

  首批债券ETF基金正式获批

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  80只区间净值超越基准收益率飘红的股基中,旗下股基数量最多的是景顺长城基金公司和泰达宏利基金公司,各占6席。这充分说明了这两家公司在权益类产品方面长期以来强大的投研实力。以景顺长城基金公司为例,除了景顺长城内需增长贰号区间净值超越基准收益率67.93%,名列第四外,另外5只股基区间净值超越基准收益率也均在15%以上,并且除了景顺长城精选蓝筹外,另外5只自成立以来复权单位净值增长率也全在200%以上。

  银华基金公司总经理王立新坦诚,从深圳迁址到北京时,导致了部分人员的流失,但是骨干基本都留下了,近几年在投研队伍的建设上下足了功夫,投研团队超过了90人。王立新很早就强调:“银华一定要有自己的研究队伍,不能完全依赖卖方。”王立新解释说,依靠卖方的研究报告是远远不够的,银华应建立自己强大的研究队伍。正是早早的重视投研队伍的建设,使银华基金管理有限公司如今成长为管理的公募基金规模达到888亿(截至2010年12月31日)的基金公司。

  昨日,来自国泰基金[微博]的消息证实,此前在上报过程中备受关注的国泰国债ETF及其联接基金日前正式获得证监会批文,拉开国内债券ETF大发展的序幕。与此同时,来自博时基金[微博]的消息也显示,博时上证企债30ETF已正式获得证监会核准。

从资产净值增减来看,在全市场134家公募基金管理人中,超八成公募的资管规模都有所上升。

  华夏基金[微博]公司尽管在80只区间净值超越基准收益率飘红的股基中只占了3席,但仍然值得投资人关注。按照复权单位净值增长率对过去7年中公募基金整体收益率所做的统计显示,华夏基金除了区间净值超越基准收益率排名第一的华夏复兴外,在全市场125只复权单位净值增长率飘红的基金中,华夏基金一家独占11席,远超过其他基金公司。

  无独有偶,易方达基金管理有限公司也很早的重视到投研团队的建设。截至2010年12月31日,wind数据显示,该公司公募基金规模达1490.4亿元。

  据了解,此次国泰基金推出的国债ETF产品基于指数化投资理念,将具有良好投资性、市场代表性、流动性以及合理波动性的国债相关指数作为跟踪标的,而博时选择跟踪企业债指数进行产品开发,其良好的收益性是一大关键。

其中,易方达基金除了规模排名第一外,还是今年一季度新增规模最多的基金公司,增长了541.31亿元。此外还有22家公募一季度新增规模超100亿,其中南方基金、鹏华基金等公募的规模增长仅次于易方达基金,分别在一季度增长了464.73亿元、359.67亿元,。

  其中,华夏大盘精选在这7年熊市中收益达到68.59%,华夏复兴达到43.09%,华夏回报达到27.61%。也正是从2006年、2007年开始,华夏基金逐渐奠定了行业龙头的地位,不难看出,这很大程度上是由业绩推动的投资者的选择。

  事实上,截至2010年12月31日,易方达资产管理总规模近2000亿元。旗下管理着23只开放式基金、1只封闭式基金;专户方面已有数十个“一对一”和“一对多”项目投入运作;企业年金方面,已与近70家企业签订年金管理协议,覆盖员工人数近400万人。

鹏华基金的规模和排名在一季度上升也较为明显。截至一季度末,该公司剔除货币基金和短期理财债券基金后的资产净值为1311.49亿元,相比2018年末的951.82亿元增长了超300亿元,在130余家公募的排名也从第17位上升至第12位。从具体产品来看,鹏华基金在一季度发行的鹏华中债1-3年国开债首募规模超110亿元。

  同样,在80只区间净值超越基准收益率飘红的股基中只占了一席的兴全基金公司也正成为后起之秀,据晨星中国发布的2014年二季度《公募基金公司综合量化评估报告》,兴全基金资产管理能力在全部参评的71家基金公司中夺冠。而据银河证券数据,今年上半年,兴业全球股票和债券主动管理能力排行榜单上分别位居第5和第3,是业内唯一一家同时进入股票、债券投资管理能力前五名的基金公司。在截至2014年6月30日的过去5年中,兴业全球主动股票投资能力在60家可比公司中排名第3,旗下产品算术平均主动股票管理收益率达34.55%。

  而从高层变动上看,《证券日报》基金周刊统计数据显示,易方达十年来离任的副总经理以上的人员只有一人,银华基金公司也只有2人。而宝盈基金公司从可以查到的2005年起,至今,已经离任了包括总经理、董事长、督察长、副总经理等职位人员为9人;融通基金公司十年间离任的包括董事长、总经理、副总经理等5人。

此外,值得注意的是,在2019年的回暖行情下,仍有国泰基金、光大保德信基金、金鹰、海富通基金等约20家公募的规模出现不同程度的缩减。

  特别值得一提的是,兴全旗下经历了6000点大泡沫的3只老基金——兴全趋势、兴全全球视野和兴全可转债,目前都已大大超越了6000点时的净值。

  基金银华优势企业领跑 宝盈泛沿海3年5年均垫底

截至一季度末,国泰基金剔除货币基金和短期理财债券基金后的资产净值为951.92亿元,相比2018年末的1007.09亿元有所减少,在130余家公募的排名也从第16位下降至第18位。从具体产品来看,国泰基金旗下的国泰利享中短债、国泰聚禾纯债、国泰聚享纯债、国泰丰盈纯债等多只债券基金均在一季度遭遇了较大规模的赎回。

  根据Wind数据,相比2007年10月16日的指数历史高点,兴全全球视野基金的净值已超逾17%,兴全可转债基金净值则超出23.39%。兴业全球靓丽投资业绩的背后,优秀而“专情”的投资研究团队亦功不可没。上述晨星报告中,兴业全球在投资团队的经验和稳定性方面同样名列前茅。据统计,截至今年6月30日,兴全旗下基金经理平均在职时长是参评的71家基金公司中基金经理平均任职时间最长的,公司旗下基金经理平均任职期限也在全部基金公司中排名第4。

  《证券日报》基金周刊记者观察发现,这5家基金公司除了成立的第一只基金是封闭式基金外,开放式基金都是从混合型基金开始,其中“第一波”的银华优势企业、易方达平稳增长、宝盈鸿利收益、长城久恒等4只基金属于平衡混合型,而融通新蓝筹属于偏股混合型基金。

  借道优质股基潜入A股更靠谱

  业内人士表示,这是与当时的相关法规有关,当时要求至少20%以上是投资债券类资产的,所以就使得当时的开放式主做股票类的基金变成了现在的混合型。

  尽管6000点仍遥遥无期,但随着大盘强势反弹站上2300点,公募基金正成为投资赚钱的一道亮丽的风景线。借道优质股基潜入A股也正成为不少投资人的主要选择。

  截至2011年3月21日,成立于2002年8月23日的易方达平稳增长,自成立以来复权单位净值增长率为257.34%;成立于2002年10月8日的宝盈鸿利收益,自成立以来复权单位净值增长率为318.45%;成立于2002年11月13日的银华优势企业,自成立以来复权单位净值增长率为234.76%;成立于2003年10月31日的长城久恒,自成立以来复权单位净值增长率为179.75%。

  据Wind数据,今年以来,普通股票基金、股票指数基金、偏股混合基金、平衡混合基金、偏债混合基金平均净值增长率分别为14.09%、12.37%、11.77%、13.03%、8.38%。业绩的支撑让基金分红也更加有底气。据Wind数据显示,截至10月13日,今年以来宣布分红或实施分红基金的数量达到1006只,其中已实施分红基金共分红571次,涉及378只,与之相比,去年同期259只基金合计分红451次。分红总额从172.31亿元升至264.61亿元,升幅为53.57%。

  WIND资讯数据显示,截至2011年3月21日,若自2004年1月1日起5年多以来,上述4只基金业绩表现最好的是银华优势企业,收益率为261.79%,排在同期同类的15只可比基金的第7位;其次是长城久恒,收益率为222.23%,排在同期同类15只可比基金的第9类;易方达平稳增长和宝盈鸿利收益的收益率分别为203.99%、157.48%,分别排在同期同类可比15只基金的第11位和第15位。

  基金大幅分红也给基金的发行加了一把火。Wind数据显示,9 月份以来,共计有44 只新基金发行成立,首募金额达到417.98亿元,无论发行数量还是募资总额,均创下了年内新高。

  此外,融通基金公司的第一只开放式基金是成立于2002年9月13日的融通新蓝筹,自成立以来复权单位净值增长率为276.04%。

  其中,9 月份偏股型基金的首募金额募资额达到了235 亿元,较8 月份大幅增长逾一倍。以募集金额最高的国泰金鑫为例,前身为封闭式基金——基金金鑫,基金金鑫在15 年的存续期中,为投资者带来了356.75%的收益,是今年集中到期的14 只封闭基金中,鲜有存续期收益超过3 倍的产品。该基金到期时的规模为33.77 亿元,在封转开后份额并未大减,为33.09亿元。这意味着对于那些长期业绩出众的基金,投资人显然非常信任。

  如今,《证券日报》基金周刊统计显示,5家基金公司的产品数量,易方达最多,为25只,银华次之,为19只,长城为13只,融通为12只,宝盈为10只。

  事实上,今年来新基金成立之后的盈利也均表现不俗。据《投资者报》记者统计,在今年成立的近200只主动型新基金中,绝大多数实现了盈利,特别是成立以来收益率超10%的新基金多达50只,占主动型新基金的四分之一,这些收益率超10%的基金绝大多数为股票型或混合型基金。

  基金投资需要长期来看,以三年和五年为例,看上述5家公司旗下的各股票型和混合型基金。

  “在经历了7年漫长时间的检验后,股基正在逐步得到投资者的认可。特别是一些高净值客户,在辨明地产、信托等资产未来经风险调整后的回报率可能有限后,他们更倾向于借助优质股基潜入A股。”华泰证券分师告诉《投资者报》记者,根据披露的数据,近两个月,10 万元以上客户数净增了8%,千万元以上客户数净增近16%,亿元级别的客户数增长也有上百个,而这些富裕阶层,在过去3年基本不考虑股票与基金。■

  五年来看,宝盈泛沿海表现最差,排在同期同类基金的倒数第一名。而且最近三年业绩也是116只基金中的倒数第一名。

  具体来看,其余4家基金公司,截至2月末,晨星数据显示,银华旗下的基金业绩表现较好。银华价值优选在近五年的业绩中排在同类38只基金的第2名,银华优势企业排在第25名;近三年的业绩中,银华富裕主题股票基金排在116只基金的第3名,银华优质增长排在第16名。

  易方达基金公司整体上业绩处于中上游。五年期业绩中,易方达策略成长排在39只基金的第17名,易方达积极成长排在39只基金的第16名;易方达平稳增长排在第34名中。股票型基金的三年期业绩,易方达价值精选在116只同类基金排名第32名;易方达科讯排在第64名。

  长城基金旗下股票型基金中,最近三年的116只基金中,长城久富排在第20名;长城品牌优选股票排在第97名,长城消费增值股票第47名;长城安心回报混合在69只同类业绩中最近三年业绩排名第60;长城久恒平衡混合最近五年业绩排名在39只基金中排名第23;

  融通基金公司整体业绩偏下。融通行业景气混合最近五年业绩排在39只基金的第32名,融通蓝筹成长排在第33名,融通新蓝筹混合排在第18名;最近三年业绩中,融通动力先锋排在116只基金的第106名;融通领先成长排在第79名。

  有成长,有未来

  投资无定法。不过在基金业百年的浪潮中,成就“教父级投资大师”菲利普·费雪每年平均投资回报率均达20%以上、“全球最佳基金经理”彼得·林奇13年平均复利报酬率达29%的共同秘笈便是他们执着于成长投资。

  费雪在他70多年的投资生涯中,通过投资、长期持有高质量、良好管理的成长型企业,取得辉煌战绩。而彼得·林奇也毫不掩饰对快速增长型公司的喜爱。那什么才是真正的成长型投资?对于普通投资者而言如何才能分享成长的乐趣及回报?

  作为与价值投资几乎同时出现的投资方法论,成长投资(Growth investing)认为,上市公司主营业务和利润的增长意味着股价的上升,购买股票的目的是为了获得资本利得(价差),而非红利。成长型投资者将行业公司调研预测上市公司未来收益作为股票投资的主要依据。

  为什么有些股票会退市而有些股票却可以10 年上涨10 倍呢?秘密就在于成长性。你买进股票就是在投资,不管你持有一天还是10 年,都是在投资,投资于资本市场并不等同于投资现货市场,所以你买进股票就是在投资于上市公司的未来。

  彼得·林奇曾表示,赚钱的最好方法,就是将钱投入一家成长中小公司,这家公司近几年内一直都出现盈利,而且将不断地成长。在他看来,任何一个产业或板块,哪怕是所谓“夕阳产业”,都可以从中找出潜在的投资目标。当他看中一个成长股时,即便这只股票已经涨了40%,甚至70%,只要他认为这个公司还有成长空间,股价还没有完全反应公司价值,就会义无反顾将其纳入组合内。最典型的莫过于在1980年买进沃尔玛时,沃尔玛已上市十年,股价比发行价上涨了二十多倍,整个市场都怀疑它的成长能力,但是基于对新需求新消费的看好,彼得·林奇仍坚持买进,这让他最终赚了超过十倍的收益。他认为即使支付更高价格,快速成长的股票也比慢速成长的值得拥有。

  不过面对市场上琳琅满目的股票,让普通投资者像投资大师那样做到慧眼识珠,似乎有些难度,而成长型基金的诞生为他们分享高成长收益带来了福音。1925年成立的Putnam投资者基金一般被认为是第一只运用成长投资方法进行管理的基金,截至2010年7月,该基金自成立以来净值实现了约1358倍的复利增长(分红再投资),平均年化收益率高达8.89%,并且成功经历了自1930年代大萧条到最近的全球金融危机之间所有的市场局面。

  由“成长股投资大师”福斯特·弗赖斯创办的白兰地基金(Brandywine Fund)创造了几乎令人疯狂的业绩。自1985年创立之日起到1997年11月30日,白兰地基金的投资回报率竟高达710.2%(年均回报率为19.2%),远远超过了标准普尔500指数所达到的544.3%(年均回报率为16.9%)。若以美元来计算,两者的收益差距超过了初始资本的1.5倍。

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