一位基民的自白:选基要看人 新老都不是事儿

  所以对于是买新基金还是老基金的问题,我从来不纠结,关键是看人!

  基本情况:光大保德信新增长基金是光大保德信基金管理公司旗下的股票型开放式基金,设立于2006年9月14日,最新规模为2.55亿。光大新增长基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,为投资者获取稳定的收益。基金经理常昊,硕士,毕业于陕西财经学院工业经济专业、西北大学数学专业,历任长盛基金管理有限公司基金经理、申银万国证券公司研究员、上海申华实业股份有限公司投资部经理,兼任光大保德信量化核心证券投资基金基金经理。基金经理王帅,硕士,CFA,毕业于伦敦经济学院金融系、对外经济贸易大学,历任光大保德信量化核心证券投资基金基金经理助理、光大保德信基金管理有限公司行业研究员、中国对外贸易运输(集团)总公司从事管理工作。

  组合平均剩余期限不超过120天。

  “我公司对许春茂在任职基金经理期间违背基金从业人员职业操守和职业道德的行为深感痛心,其行为严重损害了基金行业声誉和公司形象。”光大保德信公司方面回应称。

  什么是选基金的有效策略?

开放式基金的第64名;2007年一季度,业绩排名上升,净值增长上涨27.41%,在191只股票混合型开放式基金中排名第45位。设立以来,光大新增长基金共分红一次,分红额为每10份派1元。

  基金公司:

  “但是,再好的内控制度,也无法完全审查、完全防范员工的道德风险。”上述相关人士向记者表示。

  第一:透明度

  □海通证券研究所 单开佳

  综合来看韩爱丽的历史业绩不理想。

  移送公安机关

  因为我们都知道基金所谓的历史业绩其实都是跟着基金经理走的。从这个角度出发,一位经过市场业绩验证的基金经理发行的新产品,很多时候会比新基金经理接手的老基金更靠谱。

人民币升值、一季报业绩出色等原因。

  发行日期:2012/8/24~2012/9/3

  经查明,黄林存在以下违法违规行为:2007年3月至2009年4月,黄林在任中国收益基金的基金经理期间,利用职务便利及所掌握的基金投资决策重要信息,操作其控制的汉唐证券上海武进路营业部(现信达证券上海四川北路营业部) 荆某账户,先于或同步于自己管理的中国收益基金买入并先于或同步于该基金卖出相同个股,涉及宁波华翔等股票8只,亏损54000.04元。

摘要:俗话说:衣不如新,人不如故。老和新,在时间范畴内,是一个哲学命题,在生活的逻辑中,却和选择有关。 投资基金也是如此,我们都会遇到选老基金还是买新基金的问题,今天我就来跟大家聊一聊我的亲身经历。 老基金or新基金,哪个才是真爱? 这得从两者的比较...

  基金类型:

  光大保德信基金方面在6月9日对本报记者的回复中表示:“去年年中,公司就许春茂涉嫌利用内幕信息交易配合了监管机构的调查,公司只负责提供许春茂在职期间所有的交易记录清单数据等工作,监管机构未告知公司其涉嫌违法违规行为的具体内容,公司也没有关于许春茂涉嫌违法违规行为的更多、更具体的信息。”

  所以说个别基金投资业绩好可能靠的是运气,但是如果一个人管理的多只基金同时收益表现都较好,且能够持续战胜基准,背后体现出的就是基金经理的投资能力和管理能力。

  投资集中度:光大新增长基金投资集中度减少。2006年四季度,前十大重仓股的集中度均为37.14%,2007年一季度下降至34.98%,高于可比基金17.22%的平均水平。前三行业集中度从四季度的33.77%,增加到一季度的45.38%,高于同类基金34.83%的平均水平。可见光大新增长基金采用集中投资行业,重点投资个股的策略。

  仓石短评:

  消息显示,许春茂因在任职基金经理期间,利用职务便利通过本人操作或指使他人操作相关证券账户,持续以先于、同步于或稍后于基金买卖相关个股的方式牟取巨额利益。

  当然最具代表性的是光大中国制造2025,这只基金成立不久就由何奇掌舵,两年时间里总回报高达84.93%, 而同期业绩比较基准增长率为负。这也是我自己从17年开始就重仓的一只基金,相信很多跟我一样持有中国制造的投资人,都经历了去年2季度他布局周期股,3季度高位获利了结周期股,4季度加码房地产的几次经典操作,敏锐独到的前瞻布局还有擅挖黑马的投资能力,都是我追随他至今的重要原因。

  上周,沪深股市先扬后抑,上证指数报收于4021.68点,上涨4.70%。而沪深两市基金指数涨幅弱于大盘,沪市基金报收于2950.98点,上涨0.24%,深市基金指数报收2811.89点,也上涨0.35%。光大保德信新增长基金本周净值表现较好,增长4.60%,在开放式基金排名中靠前。

  投资范围包括:现金、通知存款、短期融资券、1年及1年以内的银行定期存款、大额存单、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在1年以内(含1年)的债券回购、剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券及中期票据、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据。其中投资于银行存款和回购的比例不低于80%。

  前车之鉴

  上面讲了这么多,都是我的个人建议。因为我觉得一位优秀的基金经理旗下管理基金的策略和走势基本不会相差太大。大家在投资中与其纠结市场走势,茫然判断,拘泥于新和老的问题,还不如选择一位靠谱的基金经理。

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  该公司亦表示:“目前,公司旗下所有基金运作稳定、投研流程顺畅,许春茂的个人违法违规行为未对公司旗下基金的管理产生影响。”

  基金圈流传着这样一句话:“选基金就是选一位情投意合的基金经理”。所以选基金经理一向是我投资基金最看重的首要条件。

  资产配置与选券:光大新增长基金近两个季度股票仓位一直较高,2006年四季度,股票仓位约为84.26%,2007年一季度上升至89.71%,高于可比基金的平均水平。从一季度行业配置来看,光大新增长基金增持了金属、金融和电子行业,减持了食品饮料、信息技术行业。从一季度重仓股来看,光大新增长基金对重仓股进行了大比例的调仓,分别剔出和新增了6只重仓股。目前重仓股分别为民生银行、浦发银行六合联盟,、中信证券、中集集团、宝胜股份、大秦铁路、超声电子、锡业股份、万科A、新安股份。上周光大新增长基金的重仓股中锡业股份、万科A以及银行股表现出色,这些股票的上涨主要源自可转债发行、

  基金经理:

  然而,一朝踏错,悔之晚矣。和许春茂一样遭受到处罚的,还有原国海富兰克林基金经理黄林。

  对了,听说何奇的新基金最近在发行期,是光大保德信多策略系列产品的收官之作,看过前两只多策略产品的业绩,相当不错,最后一只肯定是重拳出击。错过了前两只,这只买还是不买,我先去研究研究。

  收益与分红:光大新增长基金业绩稳步提高,2006年第四季度,光大新增长基金净值上涨37.75%,位于167只股票混合型

  债券型-纯债债券型(低风险) (短期理财:单位净值为1,每日公布7日年化收益率)

  而许春茂的新东家中欧基金相关人士表示,许春茂仅在该公司上班一段时间,尚未过缄默期即告离职。

  这得从两者的比较出发:

  (总费率为同类基金中较低的)

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第二:灵活性

  业绩比较基准:3个月定期存款利率(税后)

  相关人士表示,公司对员工的邮件、MSN、电话都实行了监控和检查制度,以防范违规行为。“公司也三令五申地反复强调执业纪律、强调基金投资管理人员执业行为规范的情况下,黄林仍继续从事违规行为,导致被监管部门处罚。”

  六合联盟 1

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  无独有偶,在距离许春茂被移送公安机关之前一天,原国海富兰克林基金经理黄林收到了中国证监会发出的《市场进入决定书》和《行政处罚决定书》。

  选基就是选人,其实这个经验也是一位老基民传授给我的,受益匪浅。

  光大保德信添盛双月理财B(基金代码: 360022) 无申购赎回费,总费用0.34%,500万元起点

  继韩刚之后,因老鼠仓获刑的基金经理名单中或许再添一人。

  (数据来源:Wind资讯 截至日期2月2日)

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  对此,国海富兰克林相关人士向记者表示:“黄林事件属于个人行为。”

  举个栗子,假如一位基金经理任职期间管理基金全部正收益,也就是旗下管理的老基金短中长期业绩都在同类基金中排名居前,这些条件已经足具吸引力,那么这位基金经理发行的新基金,你是不是会考虑?

  托管银行:交通银行

  因此,证监会也对黄林作出了《证券市场禁入规定》的决定——认定黄林为市场禁入者,自宣布决定之日起,10年内不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。同时,决定取消黄林的基金从业资格,对黄林处以30万元罚款。

  那我就以光大保德信的基金经理何奇举例吧,为什么说他?我们先来看下业绩

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  加入中欧之前,许春茂从2006年7月起,就担任光大保德信红利的基金经理,到离职的2010年4月,光大保德信红利取得了188.38%的投资收益,超越了同类基金155.6%的回报率。

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  该基金为募集完成后每两个月开放申购赎回的理财型纯债基金。主要投资于银行存款和回购,组合平均剩余期限不超过120天。继续了光大添天利团购存款的风格。光大保德信短期债券方向的历史业绩属于中等偏上,韩爱丽的历史业绩不理想。且短期拆解收益和协议存款利率较年初已经明显下降。

  1979年5月出生的黄林,时任国海富兰克林基金管理有限公司中国收益证券投资基金的基金经理。据好买基金研究中心数据显示,黄林自2007年3月20日起担任国富收益的基金经理,在其任职的3年110天时间里,该基金取得了18.99%的投资收益率,远低于同类基金29.12%的投资收益。

  俗话说:衣不如新,人不如故。老和新,在时间范畴内,是一个哲学命题,在生活的逻辑中,却和选择有关。投资基金也是如此,我们都会遇到选老基金还是买新基金的问题,今天我就来跟大家聊一聊我的亲身经历。

  投资范围:

  从目前信息来看,光大保德信的新基金发行尽管曾经受到影响,但已经趋于平静。2011年3月,光大保德信信用添益基金获批发行。

更多

  综合来看,该类基金为2个月期限的短期理财基金,风险承受能力较低或有短期理财需求的投资者可以自主选择是否参与基金认购。

  黄祎妮

  光大保德信多策略系列收官之作光大多策略精选(005444)2月8日—3月23日,正在发行中。

  光大保德信基金管理公司,2004年4月成立,2012年2季度末,管理规模238.3985亿元,排名全部基金公司第34位。光大保德信基金管理的货币市场基金过去1年(2011年7月至2012年7月)的平均业绩为4.21%,排名基金公司28/48,过去3年(2009年7月至2012年7月)的平均业绩为7.9%,排名基金公司34/40,业绩中等。稳健债券基金(一级债)过去1年(2011年7月至2012年7月)的平均业绩为6.04%,排名基金公司11/40,过去3年(2009年7月至2012年7月)的平均业绩为21.47%,排名基金公司8/32,业绩也较好。

  此外,许春茂从2009年3月起,还担任光大保德信均衡的基金经理。

一位基金经理对投资有多大影响?

  光大保德信添盛双月理财A(基金代码:360021) 无申购赎回费,总费用0.58%,1000元起点

  另外,上海证监局根据有关线索介入调查,目前已调查终结。因其违法行为延续至刑法修正案(七)实施日后,许春茂一案被依法移送公安机关查处。

  老基金or新基金,哪个才是真爱?

  基金简称:

  “虽然黄林没有赚到钱,但他违规进行股票买卖,同时他的行为也损害了基金财产、持有人利益。” 基金业内人士告诉记者。

  新基金在建仓期内是不能申赎的。而老基金通常没有这方面的限制,所以在流动性方面,老基金胜。

  综合来看光大保德信短期债券方向的历史业绩属于中等偏上。

  早在去年4月间,就有许春茂涉嫌老鼠仓的传言传出。其时,许春茂刚刚从光大保德信辞职,不久之后加入中欧基金出任投资总监。

  说到这,估计有人想问了,看了半天,这是老有老的好,新有新的优,那到底怎么选?

  新浪基仓石研究中心 李骏

  近日,原光大保德信基金公司基金经理许春茂,因在任职期间涉嫌“老鼠仓”牟取巨额利益,经上海证监局调查终结后,此案被依法移送公安机关查处。

  值得一提的还有他旗下管理的光大多策略智选和光大优选两只成立不久的基金,类型同为现在市场普遍看好的定期开放基金,同时成立以来也都取得了不错的收益表现。

  韩爱丽,女,复旦(微博)大学经济学硕士,CFA。2006年7月至2010年8月在上海浦东发展银行总行资金部从事固定收益交易、研究工作;2010年8月加盟光大保德信,任高级债券研究员,现任光大保德信货币市场基金的基金经理兼光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金的基金经理(2012年3月1日任职到2012年8月20日,任职时间较短,任期回报1.79%,同期货币市场基金均收益为1.91%,排名同期同类基金62/75)。

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  任职期间管理基金全部正收益

  “在他任职期间,基金业绩还是不错的。”基金人士表示。

  一般新基金都有一段时间的建仓期,可适当根据市场的最新走势“择优录取”。俗话说,船小好调头,灵活,这些优点都是老基金所望尘莫及的。这一回合,新基金赢。

  数据显示,许春茂于2006年7月9日起担任光大保德信红利基金基金经理,并于2009年3月4日起同时担任光大保德信均衡基金基金经理。

第三:流动性

  令人吃惊的是,不少基金业内同行在谈起许春茂时,都表示“这个人不错”。

  通常老基金都成立了一段时间,其历史业绩可做为重要参考,一只经得起时间考验的基金,才是值得我们信赖的理财产品。另外老基金一般都有稳定的投资风格,大家可以根据其投资风格来辨认是否适合自己的风险偏好;反观新基金,不仅没有历史业绩作参考,而且万一再配个新手基金经理的话,基本就是两眼一抹黑,有种听天由命的感觉。所以在透明度的问题上老基金胜。

  “在2008年以来,中国证监会已对多起基金经理从事利益冲突行为给予严厉处罚处理。”业内人士认为,“这对基金行业来说无疑是一件好事。”

  对我而言,当然会考虑!

  何奇现在一共管理了5只基金,这几只基金自其任职以来全部斩获正收益。其中任职最早的是光大优势(360007),接任的时候是2015年的熊市,虽然这是何奇第一次担纲基金经理,但出乎意料,在业绩上完全没有新基金经理的“生涩“,任职以来总回报达47.82%,业绩可以说是相当不错。

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